问:被对冲基金利用的金融衍生工具有哪些特点?

2017-10-21 06:59

  第二,根据洛伦兹?格利茨的观点,由于期权合约的买者只有而没有义务,即在交割日时,如果该期权的执行价格(strike price)不利于期权持有者,该持有者可以不履行它。这种安排降低了期权购买者的风险,同时又诱使人们进行更为冒险的投资(即投机);

  第三,根据约翰?赫尔的观点,期权的执行价格越是偏离期权的标的资产(特定标的物)的现货价格,其本身的价格越低,这给对冲基金后来的投机活动带来便利。

  对冲基金管理者发现金融衍生工具的上述特点后,他们所掌握的对冲基金便开始改变了投资策略,他们把套期交易的投资策略变为通过大量交易相关的几个金融市场,从它们的价格变动中获利。